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【摘录】
✓ 储能按照发电、运输、使用节点，分为：电源侧，电网侧，用户侧；(电源侧,电网侧为大储)
-电源侧：如光储、风储、风光储、储能 老例机组
-电网侧：寂静储能、变电站、辘集站、其他救急电源/多战和会/移动电源车等
-用户侧：工交易、产业园、港港口电、EV充电站、其他海岛/校园/社区等
✓量度2023年国内大储新增装机有望达 33.2GWh（同比 124.8%）；2025 年新增装机量有望增至 90.2GWh，2022-2025 年 CAGR 达 83%
✓2022年我国新式储能装机再革命高，算计6.21GW/14.32GWh，按功率意想打算的增速达 153.5%
✓2022年全年我国企业储能锂电板出货量达到 130GWh，主要企业：宁德期间、鹏辉能源、比亚迪、亿纬锂能、南齐电源、国轩高科、海辰储能、瑞浦兰钧…
✓2022年起，国内寂静储能模式异军突起，新增装机 7.2GWh、完成招标 20.9GWh，分别占世界装机/招标总量的近五成；2022 年已公布但未参加实质阶段的寂静储能名堂达 67.7GWh，约为 2022 年国内新式储能装机量的 4 倍。
2022 年大储装机再革命高，寂静储能和新能源配储等分秋色。据中国化学与物理电源行业协会初步统计，2022 年我国新增投运新式储能装机6.21GW/14.32GWh，则按照功率意想打算的增速为 153.5%，装机增势强盛。储能与电力商场统计，在年内投运的新式储能名堂容量中，新能源配储和寂静储能是装机的两大主要类型，容量占比分别为 45%和 44%；用户侧储能占据 10%（含 3 个 10 小时铅炭名堂）。
2022 年国内投运储能名堂容量
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2022 年国内投运储能名堂容量及占比
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2022 年全年招标名堂 44GWh，寂静储能独占鳌头，容量占比近五成。笔据储能与电力商场统计，2022 年国内完成招主义储能名堂容量达 44GWh，总领域杰出 2022 年新式储能装机量的三倍。若进展顺利，2022 年完成招主义名堂将在 2023 年开启实质性确立并冉冉投运，2023 年仍将是国内储能确立大年。从招投标名堂类型来看，寂静储能名堂招投标最为火热，2022 年完成招投主义寂静储能名堂算计 20.93GWh，占比 48%，或将成为改日一年国内储能装机的主流类型，为国内储能商场注入新的成长动能。
2022 年国内已完成招主义储能名堂容量
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2022 年国内已完成招主义储能名堂容量占比
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地域各别：因地制宜，各省储能发展模式和程度不一
我国渊博天地，各省（直辖市、自治区）能源特征、电力商场发展情况等各不一样，因此储能在各地区的发展模式和程度也存在区别。
储能发展前期，国内储能装机由电力商场化程度高的省份主导，用户侧亦占据一定比例。
我国各年度新式储能新增装机前五大省份
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大储强盛增长，各省装机主力体式不同。2022 年，国内大储新增并网名堂主要包括新能源配储和寂静储能两类。各省装机体式存在一定区别，内蒙古、新疆、甘肃、西藏新增名堂以新能源配储为主，上述省份新能源装机比例高，可再生能源大领域装机变成消纳与输配电压力，形成新能源配储需求；宁夏、山东、湖北、湖南是寂静储能装机大省，寂静储能有关名堂稳步落地。
2022 年各地区新增并网大储名堂类型散布
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二、 商场量度：寂静储能引颈成长，2025 年将达到 90GWh
2.1 发展趋势：新能源配储和寂静储能同归殊涂，寂静储能有望成为大储主流体式 “新能源配储”和“寂静储能”是现阶段大储项方针两种主要体式，恒久或将同归殊涂。据前述统计，在 2022 年投运的新式储能名堂容量中，新能源配储和寂静储能是装机的两大主要类型，容量占比分别为 45%和 44%。新能源配储和寂静储能是当今大储选拔的主要分类口径，两者运营主体和调用格式不同，但其装机需求均源于可再生能源并网对活泼性资源的需求，作用莫得实质区别。短期来看，新能源配储由各地强配策略驱动，装机需求存在一定刚性；同期，寂静储能算作商场化主体，交易模式完善后将取代一部分新能源配储装机。恒久而言，两者或将同归殊涂，不再有昭着界限。
大储分类口径从“电网侧储能”变化到“寂静储能”，体现了发展阶段和驱动要素的变化。从统计口径来看，国外大储名堂常常称为Utility-Scale（公用行状级领域）/Grid-Scale（电网级领域）名堂，常常翻译为表前储能或大储，分类内常常不再进行细分。国内前期将大储名堂分类为“电源侧”和“电网侧”两类，2022 年运转，寂静储能模式渐渐成型，部分统计中运转将“新能源配储”和“寂静储能”算作两个主要统计口径。电网侧储能、寂静储能等看法在实践应用中界限较为依稀，尚无明确界说，更大程度上是一种沿袭成习的分歧，其分类简短响应了储能名堂不同发展阶段，及装机的驱动要素。
早期主要笔据接入位置分歧为“电源侧”和“电网侧”东流影视艺术片，两者界限渐渐依稀。
储能产业发展前期名堂统计口径往往选拔开荒或名堂接入位置来分歧，分为电源侧、电网侧和用户侧。电源侧名堂指与发电机组配套安设的储能名堂，包括新能源（风、光）配储和火储纠合调频名堂；电网侧名堂指接入点位于发电厂关隘表外、用户侧电表外的可由电网顺利辗转的储能电站，地舆位置截止相对较小，以输配电基础步调为主。用户侧（“表后”）名堂是安设于电力用户电表后的名堂，包括户用和工交易储能，单体领域相对较小，不属于“大储”类型。
储能名堂渐渐跨越接入位置敛迹，电源侧和电网侧界限渐渐依稀。跟着国内可再生能源装机占比冉冉增长、辅助管事商场日益成型，越来越多的储能名堂运转跨越接入位置的敛迹，提供多严惩事。笔据 CNESA《储能产业究诘白皮书2022》，2021 年国内电源侧、电网侧新式储能名堂最主要的管事类型均为“辅助可再生能源并网”和“辅助管事”。除小部分算作输配电基础步调的储能系统外，电源侧和电网侧储能系统在实践应用中隔离正渐渐裁减。
储能各接入位置暗示图
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2021 年国内储能装机场景散布
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2021 年国内新式储能名堂主要管事类型散布
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“寂静储能”模式渐渐崭露头角，“新能源配储”和“寂静储能”成为另一种常见的分歧口径。
寂静储能模式推出初期，常常纳入电网侧口径进行统计。2021 年 12 月，国度能源局“两个服气”招供了新式储能的寂静市时局位，储能可算作寂静商场主体参与辅助管事交游，寂静储能模式认真登上舞台。寂静储能推出初期常常被分类为“电网侧”名堂，这一分歧具有一定的合感性，一方面由于其接入位置并非电源侧和用户侧，另一方面其管事价值主要通过向电网提供辅助管事体现。
跟着寂静储能“容量租借”交易模式发展完善，“电网侧”分类渐渐不够合理。当今寂静储能的常见赚钱模式包括“容量租借”和“辅助管事”两种，常常同期使用。容量租借指储能电站将部分容量租借给新能源企业使用，匡助其兴奋并网配储比例条目，并收取租借用度。这一交易模式下，寂静储能出租部分的容量表面上应包摄于新能源企业，将其定位为“电源侧”和“电网侧”似乎平分歧适。
新能源强配 寂静储能模式崭露头角，产生新的分歧口径。2022 年，寂静储能名堂成为投资热门，年内名堂招标容量占世界的 48%，寂静储能地位日益可贵。同期，容量租借模式尚未完全教育，较大部分新能源配储条目仍需新能源企业自建兴奋，“新能源配储”在大储名堂中仍占据客不雅体量。原使用的分类口径中，“新能源配储”和“寂静储能”分别成为了“电源侧”和“电网侧”分类中占比最高、增速最快的板块。为了更安妥地响应名堂类型，部分机构运转将“寂静储能”和“新能源配储”算作大储的两大主要统计口径。
当今新能源配储和寂静储能模式存在较为昭着的区别。
一方面，并网主体不同。新能源配储名堂依托于新能源场站存在，并网主体仍为新能源发电名堂；寂静储能则算作寂静主体并网、接管电网调用，部分地区限定其应当具有寂静法东说念主主体身份。
另一方面，收益模式不同。新能源配储不可寂静参与电力商场，收益起首有限，主要用于为风光电站获取并网经历，以及减少弃风弃光、减少发电偏差侦查等，储能期骗率不及成为一浩劫题；寂静储能则除了出租容量外，还不错参与电力商场，通过辅助管事和峰谷套利格式赚钱。
新能源配储和寂静储能主要区别
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改日，寂静储能有望成为大储的主流体式。寂静储能名堂单体领域常常较新能源配储名堂更大，易于电网辗转，且收益模式多元，或可科罚新能源配储名堂调用模式和收益模式上的不及。各地积极饱读动寂静储能发展，各省发布的22.2GW/53.8GWh新式储能示范名堂中，寂静储能或聚拢分享储能名堂达 20.0GW/47.4GWh，功指挥域占比高达 92%。恒久而言，寂静储能算作主体参与商场，有助于充分发达商场作用，为储能的容量价值、能量价值和可靠性价值进行订价，并活泼调用储能资源，有望成为大储的主流体式。
2022 年国内寂静储能名堂进展
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表面上，寂静储能收益模式有 4 种：容量租借、辅助管事、峰谷套利和容量抵偿。
-容量租借，指寂静储能电站将部分容量出租给新能源场站，兴奋其配储需求，收取租借用度。现阶段，容量租借是各省份寂静储能收益的主要起首。
-辅助管事，指参与调峰、调频等辅助管事商场，获取辅助管事收益。当今各地储能电站可参与的辅助管事品种各不一样，包括调峰、一次调频、AGC 调频等。
-峰谷套利，指期骗日内电价各别，通过岑岭放电低谷充电来获取价差收益，已开展电力现货商场的省份中，寂静储能电站不错此格式赚钱。
-容量抵偿，指部分地区按容量赐与寂静储能电站的补贴。
2022 年各地寂静储能电站新增装机情况/MWh
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2.3 商场空间：国内大储商场 2023 年有望杰出 30GWh
笔据前文分析，不管寂静储能照旧新能源配储，骨子上均源自可再生能源装机对活泼性资源的需求。因此，国内大储装机需求主要由聚拢式新能源装机量（存量装机暂无强配条目，此处暂仅接头每年新增）以及配储比例（策略强配和寂静储能交易模式跑通，均对储能新增渗入率有影响）两者决定。因此，咱们选拔聚拢式新能源新增装机及配储率，对国内大储商场空间进行估算。
风电装机：2022 年，国内新增并网风电装机 37.63GW，同比减少 21%。按照近期召开世界能源责任会议的引导，到2023 年年底世界风电累计装机领域将达到 4.3 亿千瓦控制，意味着 2023 年新增并网领域将达到 65GW 控制。实践上，跟着陆上和海优势机技能的逾越和价钱的握续下落，招标端还是昭着放量，2022 年前三季度国内风机招标领域达到 76.3GW，同比增长 82%，意想 2022 全年风机招标领域达到 100GW 控制，这些为 2023 年及以后国内风电需求放量奠定基础。咱们看好 2023 年国内风机吊装领域达到 70GW；量度2024/2025 年风机吊装领域分别将达到 84/100GW。
大香蕉网光伏装机：2022 年世界光伏新增装机 87.41GW，同比增长 60.3%。量度 2023 年，国内光伏新增装机有望进一步增长；笔据近期世界能源责任会议的引导，到 2023 年年底世界太阳能发电累积装机领域达 4.9 亿千瓦控制，意味着 2023 年新增并网领域将达到 100GW 控制。实践上，自 2022 年 11 月底以来，硅料价钱基于供需联系的变化还是大幅回落，有望鼓动组件价钱的快速下落，进而刺激光伏终局需求，近期中国电建启动 2023 年度总领域 26GW 的光伏组件集采也响应了这一趋势。对 2023 年国内光伏需求更为乐不雅，量度 2023 年国内光伏新增装机有望竣事 30%及以上的增长，达到 115GW。咱们量度2024/2025 年光伏新增装机增速分别为 26%和 24%，新增装机量分别为 145/180GW。聚拢式光伏占比喻面，2022 年前三季度聚拢式光伏占总装机的 1/3，咱们量度2023-2025 年跟着大基地名堂落地、大地电站投资回暖，聚拢式光伏占比有所增多，占比分别为 45%、40%、40%。
配储比例假定：笔据世界新能源消纳监测预警中心数据，2022 年前三季度世界风电、光伏期骗率分别达到 98%和 99%，消纳情况较好，且现阶段尚未出台存量风光电站强制配储的条目，因此暂不接头存量风光配储，仅对每年风光装机增量的储能配套比例和时出息行假定。笔据意想打算，2022 年新增风光名堂储能确立率平均为 11.2%/2h（不区分新能源/寂静储能名堂），咱们假定2023/2024/2025 年储能确立率分别为 13%/17%/21%，时长分别为 2.1h/2.3h/2.5h。
预测，2023 年国内大储新增装机有望达到 33.2GWh，同比增长 124.8%；到 2025 年，国内大储新增装机量有望进一步增长至 90.2GWh，2022-2025年复合增长率达 83%。
三、 产业链：珍摄电板、PCS 与集成、储能安全等步调契机
3.1 大储产业链各步调先容
产业图谱：大储产业链主要包括上游储能开荒、中游系统集成、下贱电站等步调。其中，储能电板和 PCS 是大储产业链价值量最大的两个步调，分别约占系统资本的 60%和 15%；储能安全步调可贵性日益突显，温控、消防步调分别约占系统资本的 2~5%，液冷决策渗入率的栽培和 Pack 级消防的实施或将进一步栽培板块价值量。系统集成步调参与者稠密，专科集成商、大功率 PCS 厂商、老牌电力开荒厂商均有参与。
国内大储产业链各设檀越要参与者
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电板步调：国内企业大众竞争力强，大储开启第二成长弧线。储能锂电板商场高速增长，笔据起始锂电数据，2021 年大众储能锂电板出货量算计 70.6GWh；高工锂电最新统计，2022 年全年我国企业储能锂电板出货量达到 130GWh，同比高增171%。竞争形式方面，国内锂电企业在能源电板技能和产业链方面大众起初，在新兴的储能锂电板商场也赶紧占据了出众的商场份额。从竞争形式来看，宁德期间为储能电板完全龙头，市占率大众起初；比亚迪、鹏辉、亿纬、国轩等占据第二梯队，储能电板孝敬功绩占比冉冉栽培。咱们以为，国内企业在储能电板步调竞争力强，有望受益于国内和大众大储商场加快发展，赢得能源电板以外的第二成长弧线；跟着国内寂静储能模式的冉冉实施，具备技能优势、产物质能优良的电板企业有望获取长足竞争力。
大众储能锂电板出货量握续高增长
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2022 年前三季度大众储能锂电板出货量份额
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PCS：主要参与者为光伏逆变器厂商，多向下布局系统集成步调。国内大储 PCS 头部企业大多为光伏逆变器厂商，在大众商场已有较为起初的地位。大储 PCS 设檀越要厂商包括阳光电源、科华数据、上能电气等，上述企业在自己赛说念均已有多年荟萃，凭借对电网的深刻向下一体化参加系统集成步调，在大储集成赛说念已具备一定地位。
国内储能 PCS 厂商 2021 国内商场出货量名次
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国内储能 PCS 厂商 2021 大众商场出货量名次
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系统集成：国内商场空间可期、竞争形式尚不解确，有关企业功绩有望受益于装机提速 毛利改善。国内系统集成步调参与者稠密，专科集成商、大功率 PCS 厂商、老牌电力开荒厂商均有参与。从竞争形式来看，当今国内大储集成商场竞争形式较为松散，2021 年国内商场前 5 大厂商出货量在500-800MWh 之间，差距不大，尚无昭着的龙头；国外商场分散而渊博，存在一定参加壁垒，除阳光电源等头部企业外，其它厂商尚处于国外布局阶段，渐渐掀开商场，国内集成企业之间的顺利竞争尚不昭着。集成步调，具备名堂案例荟萃、对电网的深度深刻、以及中枢部件（主要为 PCS）自研的企业具备优良的竞争优势。2023 年，受益于硅料价钱回落，国内光伏装机预期较为乐不雅，且有关厂商对储能系统资本的接管度有望增多，大储装机有望提速；同期，上游碳酸锂资本压力有望恬逸，储能系统集成步调利润受挤压的情况有望改善，与大储装机顺利有关的 PCS 和系统集成有关企业功绩有望受益。
国内储能集成商 2021 年国内商场出货量名次
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国内储能集成商 2021 年国外商场出货量名次
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